1.一般来说，利率期货的标的是( )。
A.存款利率 B.贷款利率
C.国债 D.公司债
2.对于看涨期权的买方，到期行使期权的条件是( )。
A.市场价格低于行权价格 B.市场价格高于行使价格
C.市场价格持续上涨 D.市场价格持续下跌
3.在期货市场上，为了达到降低价格波动风险的目的，期货交易者可以进行的交易是( )。
A.套期保值 B.互换
C.投资 D.无风险套利
4.某机构发售了面值为 100 元，年利率为 5%，到期期限为 10 年的债券，按年付息，某投资者为 90 元的价格买入该债券，2 年后以 98 元的价格卖出，则该投资者实际的年收益率为( )。
A.10% B.9.8% C.7% D.5%
5.马科维茨指出，在同一期望收益前提下，最为有效的投资组合是( )。
A.高收益率 B.低收益率
C.高风险 D.低风险
6.在下列哪种市场中，组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平?( )
A.弱式有效市场 B.无效市场
C.半强式有效市场 D.强式有效市场
答案及解析
1.【答案】C。解析：一般来说，利率期货的标的物为国债，故答案选择 C。
2.【答案】B。解析：看涨期权是预测金融产品的价格会涨，所以当市场价格高于当时约定的价格时，买方会按照约定的低价格从卖方手中买进，再按市场价格卖出，这样的话买方就获利。但是 C 项是不准确的，因为价格上涨，不一定会高于当时约定的价格，所以只能选 B 项。
3.【答案】A。
4.【答案】A。解析：实际年收益率=[(到期本息和-发行价格)/发行价格*偿还期限]*100%，即实际年收益=(98-90)/2+100*5%=9 元，实际年收益率=9/90*100%=10%。
5.【答案】D。解析：期望相同，风险越低，则投资组合越有效;风险相同，期望越高，则投资组合越有效。
6.【答案】D。解析：强式有效市场是最大程度的市场效率概念，在这种形式的假设下，所有相关信息(包括内部信息和公开信息)都在证券价格中反映出来。组合管理者会选择消极保守型的态度，只求获得市场平均的收益率水平。
